07. Beruházások könyvviteli elszámolása, analitikus nyilvántartási rendszere, a nyilvántartások adatállományai és azok kapcsolata. A beruházás fogalma, lényege, osztályozása, a ráfordítások és hozamok értelmezése a beruházási gazdaságossági számításoknál. A beruházások finanszírozásának lehetőségei. A beruházási döntések gazdasági megalapozása statikus és dinamikus gazdasági mutatókkal. Az eredményelemzés egyes szakaszai és módszerei.

A beruházás fogalma, lényege, osztályozása, a ráfordítások és hozamok értelmezése a beruházási gazdaságossági számításoknál

Olyan tevékenység, melynek célja az új tárgyi eszköz és immateriális javak beszerzése, létesítése, az elhasználódott tárgyi eszközök és immmateriális javak, cseréje, pótlása, a meglévő eszközök korszerűsítése, kapacitásuk bővítése.
Tárgyi eszközök beszerzésére, létesítésére fordított tőkekiadás. Tárgyi eszközök, immateriális javak megvalósítása (beszerzéssel vagy saját előállítással).

A beruházás alapelemei

• bevétel
• költség
• várakozás

Megvalósulása

• keresletkorlátos feltételek között
• erőforráskorlátos gazdasági feltételek között

Részegységei

1. beruházás előkészítése (döntések, tervezés)
2. beruházás megvalósítása
3. üzembehelyezés
4. eredménytermelés: a beruházás hasznos munkaideje

Jellemzői

• pénzigényes
• környezetformáló
• gazdaságot befolyásoló: pozitív, negatív

Beruházás osztályozása

1. Rendeltetésük szerint

• termelő
• nem termelő

2. Szintje szerint

• nemzetgazdasági
• üzemgazdasági

3. Célja szerint

• szintentartó
• rekonstrukciós
• bővítő

  vagy

• vállakozást létesítő
• vállalkozást fenntartó

4. Beruházást létrehozók közötti kapcsolat szerint

• alap
• kapcsolódó
• közös

5. Pénzügyi forrás szerint

• saját pénzeszközökből
• vegyes pénzeszközökből

6. A döntés szabadságfoka szerint

• önálló döntésű beruházás
• indukált döntésű beruházás

7. A kivitelezés módja szerint

• saját vállalkozásban megvalósított beruházás
• idegen kivitelezővel megvalósított beruházás

8. Piaci kapcsolat szerint

• piaci viszonyokhoz igazodó
• piacot formáló

9. Vállalkozás célja szerint

• bevételt növelő beruházás
• költségcsökkentő beruházás
• az előírásoknak történő megfelelés alapján végzett beruházás

A beruházási döntés formái

1. Független projekt: a vállalkozás önálló döntése alapján saját vállalkozásban megvalósított beruházás
2. Egymást kölcsönösen kizáró beruházás: azonos célú beruházás több változata közüli vállalkozás saját beruházását
3. Más vállalkozástól függő beruházás: más vállalkozás beruházása befolyásolja a vállalkozás saját beruházását

A beruházási döntés folyamata

1. Javaslatok összegyűjtése

• vállalkozáson belüli
• vállalkozáson kívüli: ha nem saját beruházásról van szó

2. A javaslatok ráfordításainak és hozamainak becslése

Vizsgálják:

• beruházás időtartamát
  • kivitelezési szakasz
  • üzemeltetési idő (a bevételek és a folyamatos ráfordításainak különbsége adja meg a hozamot)
• beruházás nettó jövedelmét (adózott eredmény + amortizáció)

3. A javaslatok értékelése

Elfogadható a javaslat, ha a ráfordítások a hozamokból megtérülnek.
Ha több egyforma javaslat közül kell választani:

• kedvezőbb tőkeszerkezet, vagy
• nagyobb vagyongyarapodás

A döntésekhez számításokat kell végezni.
A beruházás megvalósítása most vagy később történik.

4. A megvalósítandó beruházás kiválasztása

5. A megvalósítás szakaszai

• Tervezés

  • hálóterv készítése
  • műveletek sorrendje
  • létszám
  • dolgozók elhelyezése
  • a gépek szállítási, tárolási feltételei
  • a beszerzési források
  • a szállítási módok

• Kivitelezés

  • a kivitelezők kiválasztása
    • saját maga valósítja meg a beruházást
    • fővállalkozót bíz meg
  • közös beruházás esetén a költségek megosztásának és az üzemeltetés megszervezésének eldöntése

• Üzembehelyezés

  • jegyzőkönyv készítése (hatósági engedélyek beszerzése)
  • időpontja
    • az adásvétel napja
    • a próbaüzemelés utolsó napját követő nap
    • a tulajdonjog bejegyzésének időpontja
  • elszámolása a könyvvitelben aktiváláskor

6. Felülvizsgálat, ellenőrzés

A megvalósítás során történő ellenőrzés. Az üzembe helyezés utáni ellenőrzés.

Beruházásgazdaságossági mutatók

I. Statikus mutatók

• Ráfordítások összehasonlítása
  
  • Termékegységre jutó költség = (egyszeri ráfordítás + folyamatos ráfordítás) / termelés mennyisége
  • Termelési értékre jutó költség = [ (egyszeri ráfordítás / megtérülési idő) + folyamatos ráfordítás ] / termelési érték
• Eredmények összehasonlítása
  
  • Eredményhatékonyság = eredmény / termelés mennyisége
• Jövedelmezőség (nyereségráta) = átlagos évi hozam / egyszeri ráfordítás
• Megtérülési idő = egyszeri ráfordítás / átlagos évi hozam
• Beruházás pénzeszközeinek forgási sebessége = beruházás használati ideje / átlagos megtérülési idő
• Beruházás átlagos jövedelmezősége =
  beruházás élettartama alatt keletkező jövedelem éves átlaga / beruházás eredeti költsége vagy a beruházás átlagos könyv szerinti értéke

II. Dinamikus mutatók

• Jövőérték számítása
  
  • Egyszerű kamat = FV = C₀ + ( C₀ * r )
    jövőérték = induló tőke + (induló tőke * kamatláb)
  • Kamatos kamat = FV = C₀ * ( 1 + r )^t ahol t az idő, és (1+r)^t a kamattényező
  • Folytonos kamat = FV = C₀ * e ^t*r ahol e = 2,718
  • Effektív kamatláb = FV = ( 1 + r/m )^m - 1 ahol, m az időszak
• Jelenérték számítása PV = C_t * 1 / ( 1+ r )^t ahol C_t az adott időszak tőkeértéke és (1+r)^t a diszkonttényező
• Együttes jelenérték PV = össz [ C_t * 1 / (1+r)^t ]
• Örökjáradék jelenértéke
  
  • végtelen számú és egyenlő nagyságú összegek esetén PVperp = c / r
  • végtelen számú és növekvő összegű járadék esetén PVperp = c₁ / ( r - g ) ahol g az évi növekedési ütem
• Annuitás
  
  • Jelenértéke: határozott idejű, egyenlő összegű pénzáramokat juttatunk
    PVA = C * PVIFA ahol PVIFA az annuitási tényező
    PVIFA = 1 / r - [ 1 / r * 1 / (1+r)^t ]
  • Jövőértéke: határozott idejű, egyenlő összegű betéteket helyezünk el
    FVA = C * FVIFA ahol FVIFA = [ (1+r)^t -1 ] / r
• Nettó jelenérték NPV = -C₀ + össz [ C_t * { 1 / (1+r)^t } ] ahol C_t a hozamok
  Ha az NPV > 0, akkor érdemes megvalósítani
  Ha az NPV = 0, akkor megvalósítható
  Ha az NPV < 0, akkor nem szabad megvalósítani a beruházást
• Jövedelmezőségi index PI = [ össz C_t * [ 1 / (1+r)^t ] ] / C₀
  Ha a PI > 0, akkor érdemes megvalósítani
  Ha a PI = 0, akkor megvalósítható
  Ha a PI < 0, akkor nem szabad megvalósítani a beruházást
• Belső megtérülési ráta (közelítéses módszerrel)
  Ha IRR > r, akkor NPV > 0 - érdemes megvalósítani
  Ha IRR = r, akkor NPV = 0 - megvalósítható
  Ha IRR < r, akkor NPV < 0 - nem szabad megvalósítani a beruházást
• Diszkontált megtérülési idő
  i = C₀ / C
  i = ráfordítás / átlagos hozam

Beruházások könyvviteli elszámolása, analitikus nyilvántartási rendszere, a nyilvántartások adatállományai és azok kapcsolata

Tárgyi eszközök: azokat a rendeltetésszerűen használatba vett, üzembe helyezett anyagi eszközöket (földterület, telek, épület, egyéb építmény, műszaki berendezés, gép, jármű, ingatlanhoz kapcsolódó vagyoni értékű jogok stb..) tenyészállatokat kell kimutatni, amelyek tartósan - közvetlenül vagy közvetetten - szolgálják a vállalkozó tevékenységét.
Üzembe helyezett tárgyi eszköz (12-15): azok az eszközök, amelyeket a vállalkozó rendeltetésszerűen használatba vett. Az üzembe helyezés feltételeinek teljesülésekor üzembe helyezési okmányt kell kiállítani. Az okmányon feltüntetett értéken kell a tárgyi eszközt aktiválni, azaz bruttó értéken állományba venni.
Üzembe nem helyezett tárgyi eszköz: beruházások közé a beszerzett, de még használatba nem vett eszközöket kell sorolni. A beruházások között kell kimutatni a felújítás költségeit is.

Beruházásnak minősül a tárgyi eszköz

• beszerzése, előállítása
• bővítése
• rendeltetésének megváltoztatása
• átalakítása
• élettartamának növelése

Beruházásnak számít minden, az átvétellel kapcsolatos pótlólagos munka is, amely a tárgyi eszköz üzembe helyezéséhez szükséges (mellékköltségek).
Beruházásra adott előlegek címén a szállítóknak átutalt - a levonható előzetesen felszámított általános forgalmi adót nem tartalmazó - összeget kell kimutatni.

A bekerülési érték

A törvény szerint tartalmazza mindazokat a tételeket, amelyeket a vállalkozást adott eszköz beszerzésével (előállításával) kapcsolatban terhelik.

Beruházásoknál a bekerülési érték része

• biztosítási díj
• árfolyamnyereséggel nem ellentételezett árfolyamvesztesége
• a beruházás tervezés, a beruházőás előkészítés, a beruházás lebonyolítás, az új technológia elsajátítás (a betanítás) díjai, közvetlen költsége
• üzembe helyezéséig beszerzett tartozékok, tartalék alkatrészek beszerzési értéke
• a beruházáshoz kapcsolódó, véglegesen kapott támogatás összege nem csökkenti az eszköz bekerülési (beszerzési) értékét

Csökkenti a bekerülési értéket

• a próbaüzemeltetés során előállított, raktárra vett, értékesített termék, teljesített szolgáltatás előállítási költsége
• a bekerülési értékben elszámolt kamat összegét csökkenti
  • a beruházásra adott előleg után, annak elszámolásáig
  • a beruházásra elkülönített pénzeszköz után, annak felhasználásáig kapott kamat

Nem része a bekerülési értéknek a karbantartási költség.

Beruházások csoportosítása

1. kivitelezés módja szerint

   • idegen kivitelezővel megvalósított (vállalkozásba adott) beruházás
   • saját vállalkozásban megvalósított (saját rezsis) beruházás
   • vegyes kivitelezésű (idegen és saját) beruházás

2. pénzügyi forrás szerint

   • kizárólag saját pénzeszközből megvalósított beruházás
   • vegyes pénzügyi forrásból (elkülönített betétszámla és hitel felhasználásával) megvalósított beruházá

Analitikus nyilvántartása

Az analitikus nyilvántartás a szerződéskötések nyilvántartásával indul, melynek tartalma a következő:

• szerződésszám
• partner neve, címe, telefonszáma, telephelye és más azonosítók
• szerződés dátuma
• szerződés tárgya
• végrehajtás dátuma
• végrehajtási határidő
• szerződés szerinti érték
• aláírások

Ha a szerződésben foglaltakat a szállító teljesíti - megérkezik a számla, ekkor az eszközt a beruházások egyedi nyilvántartó lapjára kell felvezetni.

Tartalma:

• beruházás kódja
• partner kódja
• szerződésszám
• beruházás pontos megnevezése
• beruházás nettó értéke, áfa, bruttó értéke

A beruházás teljesítése során a beérkező számlákat tételesen fel kell vezetni erre a nyilvántartó kartonra.
Ha a gazdálkodó szervezet saját kivitelezésben hajt végre beruházást, akkor természetesen nincs szerződés, ilyenkor a szerződés összegéhez a költségvetés tervezett összege kerül.

Aktiváláskor az eszközt, a beruházás egyedi nyilvántartó lapjáról ki kell vezetni és a tárgyi eszköz nyilvántartó lapjára fel kell vezetni.

A nyilvántartások logikai kapcsolata:

1. Szerződések nyilvántartása (bizonylata a szerződés)
2. Beruházások nyilvántartása (bizonylata a számla)
3. Tárgyi eszközök nyilvántartása (bizonylata az aktiválási jegyzőkönyv)

A beruházások könyvviteli elszámolása folyamatban!!!!

Az eredményelemzés egyes szakaszai és módszerei

Az eredményelemzés feladata, hogy az eredményváltozást előidéző tényezőknek és előidéző okainak feltárása.

Módszerei

• fedezeti hányadot alkalmazó módszer
• valamely erőforrás egységére jutó fedezeti összeg mutató alkalmazása
• egy normaórára jutó mutató alkalmazása
• egy gépórára jutó mutató alkalmazása