Beruházási döntések:
Beruházás: a tárgyi eszközök beszerzésére, létesítésére, a meglévő tárgyi eszközök bővítése, élettartamának, teljesítőképességének növelésére szolgáló tőkekiadás.
A beruházási javaslatok célja:
- A vállalat bevételeinek növelése
- A költségek csökkentése
- A jogszabályi, hatósági előírásoknak való megfelelés
- Az elavult, elhasználódott eszközök pótlása.
A beruházási javaslatok jellemzői:
- Jelentős pénzkiadás
- A beruházás révén képződő hozamok később jelentkeznek
- Hosszú időre meghatározzák a vállalat műszaki-technológiai jellemzőit, gazdasági-és pénzügyi helyzetét
- A rossz döntések sokszor véglegesek, vagy csak igen nagy költségekkel korrigálhatók.
Döntési problémák:
- Pénzügyileg mennyire életképes a javaslat
- Több azonos célt szolgáló beruházási javaslat közül kell választani
- A rendelkezésre álló tőke alapján melyik javaslat az optimális
Gazdaságossági számítások:
Statikus mutatók:
A pénz időértékét figyelmen kívül hagyják.
- Megtérülési idő: az az években kifejezett időtartam, amely ahhoz szükséges, hogy a kezdő tőkebefektetés a beruházás révén képződő pénzáramlásokból megtérüljön.
- Átlagos jövedelmezőség: a számvitelileg kimutatott nyereség.
Dinamikus mutatók:
Pénzáramlások diszkontálásán alapul.
- Nettó jelenérték: kifejezi, hogy a beruházás futamideje alatt képződő pénzáramok diszkontált értékéből levonva a kezdő tőkebefektetést, mekkora hozam képződik.
- Belső megtérülési ráta: az a kamatláb, amellyel a beruházás révén képződő pénzáramokat diszkontálva, azok együttes összege egyenlő a kezdő pénzárammal.
- Jövedelmezőségi index: olyan mutató, amelyben a beruházás révén képződő jövedelmek diszkontált értékét a kezdő pénzáramokhoz viszonyítják. Ha értéke 1-nél nagyobb, akkor a beruházás elfogadható.
Pénzügyi döntések:
- Befektetési döntések: a vállalkozás eszközeinek nagyságát és összetételét változtatják meg. Alapkérdése, hogy milyen eszközbe mikor, mennyit fektessenek be.
- Finanszírozási döntések: arra irányulnak, hogy honnan, milyen formában szerezzék meg a befektetési döntésekhez szükséges tőkét. Alapkérdése, hogy hogyan változzon a pénzügyi- és a tőkeszerkezet.
- Rövid távú döntések: arra irányulnak, hogy mennyit fektessen be a cég készletekbe, milyen fizetési határidővel és feltételekkel értékesítsen a cég, valamint, hogy mekkora vevőállományt tartson a cég.
- Hosszú távú döntések: arra irányulnak, hogy mikor, mennyit fektessen a cég a tevékenységét tartósan szolgáló eszközökbe. Területei: befektetési döntések, finanszírozási döntések, osztalékkal kapcsolatos döntések
Beruházások csoportosítása:
Pótló: a teljesen elhasználódott tárgyi eszközöket újakkal helyettesítik.
Bővítő: korábban nem létező tárgyi eszközök létesítését jelenti. Nettó beruházásnak is nevezik.
Gazdasági alanyok szerint:
- Kormányzati
- Önkormányzati
- Vállalati
- Háztartási
Szerepük szerint:
- Alap (a beruházási cél megvalósulását közvetlenül szolgálja)
- Járulékos (az alapberuházás rendeltetésszerű működését segíti elő)
- Kapcsolódó (az alapberuházás működéséhez szükséges, de közvetlenül más szervezet fejlesztését szolgálja).
Anyagi-műszaki összetétel szerint:
- Gépek
- Gép-felszerelések
- Berendezések
- Építési beruházások
- Építésszerelési beruházások
- Egyéb beruházások
Finanszírozás forrása szerint:
- Saját forrásból
- Külső forrásból
Megvalósítás módja szerint:
- Saját vállalkozásban végzett
- Megbízás útján megvalósuló
- Megrendelés útján megvalósuló
Befektetés fogalma:
A vállalati pénzeszközök lekötése a vállalat küldetéséhez kapcsolódva és határozott nyereségszerzési céllal.